- Este artigo descreve quais ativos podem ser securitizados e como o processo os transforma em produtos negociáveis que oferecem liquidez e acesso mais fácil ao mercado.
- Para gestores de portfólio, assessores financeiros e investidores institucionais interessados em diversificar suas estratégias de financiamento por meio de veículos de investimento securitizados.
- A FlexFunds oferece um programa turnkey de securitização de ativos, apoiado por parceiros prestadores de serviços renomados, que acompanha todas as etapas, da estruturação à listagem. Entre em contato conosco para descobrir como podemos ajudar a securitizar seus ativos de forma eficiente.
Quais Ativos Securitizar
Compreender a securitização de ativos e identificar quais ativos podem ser securitizados é fundamental para expandir suas estratégias de investimento e desbloquear novas oportunidades de financiamento. Além disso, esse processo fornece uma estrutura para transformar diferentes recursos financeiros em instrumentos mais líquidos e negociáveis.
Ao transformar ativos existentes ou futuros em produtos securitizados, os emissores acessam os mercados de capitais de forma eficiente e com maior flexibilidade. Além disso, esse processo pode reduzir custos de financiamento e abrir portas para investidores que, de outra forma, poderiam ignorar essas classes de ativos.
Com o crescimento global dos ativos securitizados, nunca houve momento mais oportuno para investir.
Projeta-se que o mercado global de securitização de ativos cresça de aproximadamente USD 3,5 trilhões em 2023 para USD 6,8 trilhões até 2032, com CAGR de 7,8%.
O que Significa um Ativo Ser Securitizável
A securitização de ativos é o processo de converter um conjunto de ativos — que pode variar de empréstimos a propriedade intelectual — em ativos securitizados que podem ser negociados ou listados
Esses instrumentos, conhecidos como produtos securitizados, são lastreados pela renda ou pelo valor dos ativos subjacentes. Como resultado, os investidores obtêm exposição a fluxos de receita diversificados, em vez de um único ativo.
Em termos simples, a securitização transforma ativos ilíquidos em valores mobiliários negociáveis. Dessa forma, permite que empresas, gestores de portfólio e consultores de fundos captem recursos, gerenciem riscos e ampliem sua base de investidores.
Um ativo torna-se “securitizável” quando gera fluxos de caixa previsíveis e mensuráveis ou quando seu valor subjacente pode ser verificado de forma independente.
Exemplos incluem renda de aluguéis, pagamentos de empréstimos ou fluxos de royalties. Ativos que apresentam essas características são fortes candidatos à securitização, pois oferecem transparência e confiança aos investidores
Ao avaliar o que são produtos securitizados, é importante lembrar que eles não se limitam a ativos financeiros tradicionais. Qualquer ativo com potencial de geração de renda confiável e quantificável pode ser securitizado; portanto, trata-se de uma solução altamente adaptável tanto para emissores institucionais quanto privados.
Tipos de Ativos Securitizáveis
Uma das qualidades mais atrativas desse procedimento financeiro é que múltiplas classes de ativos podem ser securitizadas de forma ágil e eficiente.
- Equity: Ações públicas ou privadas podem ser securitizadas, permitindo que emissores acessem liquidez ou mercados de capitais sem vender participação societária diretamente.
- Bonds: Títulos de renda fixa também podem ser securitizados. Nesse caso, o lastro está nos fluxos de caixa futuros que serão distribuídos periodicamente.
- Commodities: Commodities também podem ser objeto do processo de securitização de ativos. Assim, ouro, prata, petróleo e soja, entre outros, podem tornar-se produtos securitizados.
- Derivatives: Derivativos financeiros, como futuros e opções — que, por sua vez, possuem outros ativos subjacentes — são considerados adequados para esse procedimento.
- Foreign Exchange: Pares de moedas como euro-dólar, libra-real, dólar-yuan etc. também se qualificam como ativos securitizados, facilitando seu investimento direto.
- Investment Funds: Fundos de investimento e hedge funds administrados por gestores de portfólio podem ser convertidos em ativos securitizados por meio do mesmo processo.
- Real Estate Projects: Entre os ativos ilíquidos, podem ser securitizados projetos imobiliários industriais, residenciais ou comerciais. Nesses casos, os aluguéis estão entre as principais fontes de fluxo de caixa, descontados a valor presente para determinar o valor dos ativos securitizados.
- Loans and Contracts: Contratos entre partes e empréstimos entre entidades jurídicas são outros ativos que podem ser securitizados por meio de empresas estruturadoras como a FlexFunds.
- Intellectual Property: Por fim, a propriedade intelectual, apesar de ser um ativo intangível, pode ser securitizada de forma semelhante a outros ativos. O fluxo econômico corresponderá aos royalties futuros esperados.
Processo de Identificação e Avaliação de Ativos para Securitização
Identificar e avaliar ativos para securitização exige uma abordagem cuidadosa e passo a passo
O sucesso de qualquer projeto de securitização depende da estabilidade, transparência e atratividade de mercado do ativo.
Primeiramente, é essencial avaliar a confiabilidade do fluxo de caixa; ativos com renda previsível, como contratos de locação ou royalties, são os melhores candidatos.
Em seguida, avaliar a liquidez e a transparência garante que o ativo possa ser facilmente valorizado e verificado, o que simplifica o processo de securitização.
Compreender o risco e a correlação de mercado é essencial, pois ajuda a desenhar uma estrutura que equilibre retorno e estabilidade.
Igualmente importante é avaliar a demanda dos investidores e garantir que o produto securitizado esteja alinhado aos objetivos deles, seja com foco em rendimento, consistência ou temas específicos, como ESG ou imobiliário.
Por fim, com orientação especializada da FlexFunds, os emissores podem estruturar e distribuir o produto securitizado de forma eficiente para investidores institucionais.
Como Securitizar Ativos com a FlexFunds?
Felizmente, o processo de securitização de ativos com a FlexFunds é simples e pode ser realizado em apenas cinco etapas:
Step 1: Estudo Personalizado e Design do ETP
Primeiro, deve-se agendar uma reunião para discutir sua situação específica, permitindo que possamos fornecer uma solução sob medida para seus objetivos e necessidades declaradas.
Step 2: Due Diligence e Assinatura da Carta de Compromisso
Configure as contas necessárias, a documentação e os fluxos de trabalho de gestão de ativos, incluindo a assinatura da carta de compromisso, que especifica os termos e condições do serviço e o escopo das funções que a FlexFunds irá desempenhar.
Step 3: Estruturação do ETP e Revisão de Documentos
Em seguida, o gestor de portfólio define a estratégia e seus termos e condições. Na FlexFunds, garantimos que o ativo securitizado (ETP) seja estruturado segundo os mais altos padrões da indústria, tornando-o um veículo de investimento eficiente para os investidores.
Step 4: Emissão e Listagem do ETP
Quando o prospecto ou memorando estiver pronto e revisado por todos os prestadores de serviços envolvidos na estrutura, o ativo securitizado (ETP) é emitido, gerando um código ISIN/CUSIP que facilita a subscrição do ETP e o acesso a partir de contas de corretoras no private banking internacional.
Esse modelo permite que os emissores levem ativos ao mercado rapidamente e com mínima carga administrativa, transformando holdings complexos em ativos securitizados eficientes que podem ser distribuídos globalmente
Step 5. ETP Pronto para Negociação via Euroclear
O processo de securitização de ativos termina com a emissão e listagem do ETP, tornando-o pronto para distribuição. Seu objetivo é transformar diferentes tipos de ativos em instrumentos acessíveis e negociáveis que alcancem uma base de investidores mais ampla e internacional.
Graças às soluções da FlexFunds, você pode acessar veículos de investimento que securitizam múltiplas classes de ativos: líquidos, listados e alternativos, expandindo assim suas possibilidades de investimento.
A FlexFunds se destaca por oferecer um programa de securitização de ativos rápido e completo, gerenciando cada etapa de forma eficiente por meio de uma abordagem turnkey
O programa conta com o suporte de parceiros líderes, como Bank of New York, Interactive Brokers, Apex, Bloomberg L.P. e Morningstar, reforçando sua confiabilidade e alcance global.
Para saber mais sobre nossas soluções de securitização, não hesite em visitar nossa seção FlexPortfolio.
Pronto para transformar seus ativos em valores mobiliários negociáveis? Entre em contato conosco hoje mesmo para descobrir como a FlexFunds pode simplificar seu processo de securitização.
Fontes:
- https://dataintelo.com/report/asset-securitization-market
- https://www.investopedia.com/ask/answers/07/securitization.asp#:~:text=Common%20Assets%20in%20Securitization,flows%20(like%20toll%20road%20receipts)
