- Neste artigo, detalhamos os benefícios do FlexPortfolio da FlexFunds em comparação com alternativas como os los actively managed certificates (AMC).
- A informação é direcionada principalmente a gestores de ativos e consultores que buscam soluções para distribuir suas estratégias de investimento de forma mais fácil e com menor custo.
- Na FlexFunds, oferecemos um programa de securitização de ativos para emitir produtos listados em bolsa (ETP) em menos da metade do tempo e custo de outras alternativas existentes no mercado. Para mais informações, não hesite em entrar em contato com nosso grupo de especialistas.
A indústria de gestão de ativos global está crescendo rapidamente. De fato, segundo um estudo da PwC, estima-se que os ativos sob gestão (AuM, na sigla em inglês) aumentarão a uma taxa anual de 6,2%, atingindo USD 145,4 trilhões até 2025.
Grande parte dessa expansão pode estar ligada a novas e inovadoras soluções de distribuição de investimentos, como o FlexPortfolio da FlexFunds, que oferece diversos benefícios em relação aos los actively managed certificates (AMC).
O que é o FlexPortfolio?
O FlexPortfolio é um veículo de investimento que permite a securitização de uma ampla gama de ativos listados. Ele oferece soluções simplificadas e prontas para uso, permitindo que consultores de investimento criem seu próprio veículo de investimento (ETP).
Através do FlexPortfolio, é possível criar produtos listados em bolsa (ETP) sobre ativos líquidos, como ações, títulos, opções, futuros, moedas e fundos negociados em bolsa (ETFs).
Atualmente, o FlexPortfolio é composto por quatro soluções chamadas “Flex”:
- FlexPortfolio: Cria ETPs não regulamentados e permite a securitização de uma estratégia com ativos listados em uma conta de custódia no Bank of New York ou Interactive Brokers.
- Flex Open Portfolio: Securitiza uma carteira de ativos listados em uma conta de custódia preferencial.
- FlexRegulated Portfolio: Trata-se de um veículo de investimento regulamentado pelo Banco Central da Irlanda que securitiza ativos listados em uma conta do Interactive Brokers, destinado a investidores institucionais e de varejo.
- Flex Dual Portfolio: Securitiza um portfólio de ativos listados em contas do Interactive Brokers e do Bank of New York.
Benefícios do FlexPortfolio em relação aos AMC
As soluções do FlexPortfolio oferecem diversos benefícios em comparação com os actively managed certificates:
Facilidade de Distribuição
Primeiramente, graças ao Flex, os investidores podem acessar estratégias completas de investimento em ativos líquidos diretamente de sua conta de corretagem, pois, sendo “euroclearable”, podem ser distribuídos globalmente.
Em contrapartida, no caso dos AMC, sua liquidez tende a ser menor, pois, em alguns casos, suas participações não podem ser compradas e vendidas tão facilmente.
Flexibilidade
Além disso, o FlexPortfolio da FlexFunds permite securitizar múltiplos ativos líquidos. Isso inclui ações de todos os tipos, títulos públicos ou privados, vários derivativos financeiros e fundos negociados em bolsa (ETFs).
Capacidade de gestão
Da mesma forma, praticamente não há restrições em relação ao rebalanceamento ou comercialização da conta subjacente do FlexPortfolio. Em outras palavras, o gestor de ativos pode executar todas as operações diretamente na conta de corretagem sem a necessidade de participação de terceiros.
Emissão segura
Outro benefício dos Flex é a sua alta segurança de emissão. A estratégia é respaldada pelos ativos líquidos subjacentes e é totalmente independente das atividades do promotor. No entanto, nos AMC, o emissor pode nomear um terceiro.
Custos competitivos
O FlexPortfolio pode não ter custo de setup nem de manutenção, tornando-se um veículo de investimento com um custo eficiente. Por outro lado, nos actively managed certificates, os custos costumam ser maiores.
Rapidez no lançamento
Por fim, um Flex leva entre 8 e 12 semanas para ser lançado no mercado, dependendo da solução escolhida. Em comparação, outros veículos de investimento podem requerer mais de seis meses para serem lançados.
Como securitizar ativos líquidos com a FlexFunds
Para acessar o FlexPortfolio e seus múltiplos benefícios em relação aos AMC, basta seguir cinco passos:
Passo 1: Estudo personalizado e design do ETP
Como o processo de securitização pode ser aplicado a uma grande variedade de ativos de diferentes naturezas (listados tanto em mercados secundários quanto privados), é necessário analisar cada caso e oferecer uma solução sob medida.
Passo 2: Due diligence e assinatura do engagement letter
Uma vez definida a estrutura do produto, o comitê de risco realiza o estudo e avaliação do caso.
Posteriormente, prossegue-se com a assinatura do engagement letter, o contrato onde se especificam os termos e condições do serviço, bem como o alcance das funções que serão desempenhadas pela FlexFunds.
Passo 3: Estruturação do ETP e revisão de documentos
É essencial que durante a estruturação da securitização haja um trabalho estreito com o cliente para o desenvolvimento adequado da documentação necessária que dará forma ao ETP. É nesse passo que ocorre o onboarding do gestor do portfólio.
Passo 4: Emissão e listagem do ETP
A securitização de ativos já é uma realidade. Neste momento, sua estratégia de investimento está empacotada em um ETP. Agora, é necessário proceder com sua listagem e gerar um ISIN/CUSIP para facilitar sua distribuição.
O emissor dos títulos é uma sociedade de propósito especial irlandesa (SPV) criada para esse fim. A emissão é respaldada pela própria estratégia de investimento, que atua como colateral.
Passo 5: O ETP está pronto para negociação via Euroclear
O processo de securitização de ativos se encerra com a emissão e listagem do ETP, ou seja, quando ele está pronto para distribuição.
Lembre-se de que nosso grande diferencial é coordenar um programa de securitização de ativos de maneira rápida e eficiente, supervisionando todas as fases do processo, do início ao fim, para oferecer uma solução turnkey para nossos clientes.
Para saber mais sobre nossas soluções de securitização, não hesite em visitar nossa seção FlexPortfolio e agendar uma reunião com nossos especialistas.
