- Neste artigo, explicamos como uma combinação de fundos de investimento e ETP permite criar uma estratégia inteligente focada em diversificação e simplicidade.
- As informações são direcionadas, principalmente, a gestores de ativos e consultores de investimento que desejam entender a importância da diversificação por meio de fundos de investimento.
- Na FlexFunds, oferecemos soluções de securitização de ativos para emitir produtos listados em bolsa (ETP) capazes de melhorar a distribuição em plataformas de private banking internacionais de uma carteira de fundos. Para mais informações, entre em contato com nosso grupo de especialistas.
Atualmente, os gestores de ativos podem implementar várias estratégias para atender aos objetivos e necessidades de seus clientes. Uma das mais populares consiste em combinar fundos de investimento com produtos listados em bolsa (ETP, na sigla em inglês). Entre as razões, destacam-se cinco benefícios:
- Diversificação.
- Gestão profissional.
- Acesso internacional.
- Simplicidade.
- Baixos custos.
Diversificação
Em primeiro lugar, uma das características mais importantes das estratégias que combinam fundos de investimento e ETP é a ampla diversificação alcançada.
Com poucos veículos financeiros, um gestor de ativos pode acessar carteiras com dezenas ou centenas de: ações, títulos, commodities e outros ativos financeiros. Isso ajuda a manter a estabilidade a longo prazo e proteger os retornos obtidos.
“Um fundo pode incluir dezenas, centenas ou até milhares de ações ou títulos individuais em um único fundo. Portanto, se uma ação ou um título não está tendo um bom desempenho, existe a possibilidade de que outro esteja. Isso pode ajudar a reduzir seu risco e suas perdas gerais”, afirmam os especialistas da Vanguard.
Especificamente, diversificar pode modificar diversos parâmetros essenciais de um portfólio, como sua volatilidade, maior perda, retorno anual, entre outros.
De fato, uma análise da Credit Financier Invest (CFI) concluiu que um portfólio conservador composto por 50% de títulos, 30% de investimentos de curto prazo, 14% de ações americanas e 6% de ações estrangeiras pode render uma média de 6% ao ano com uma volatilidade histórica de 4,5% e uma perda máxima de 18%.Por outro lado, um portfólio agressivo com 60% em ações americanas, 25% em ações estrangeiras e 15% em títulos geraria um retorno médio anual de 9,7%, mas em troca de uma volatilidade histórica de 16% e uma perda máxima em 12 meses de quase 61%.
Gestão profissional
Por outro lado, as carteiras que combinam fundos de investimento e ETP permitem contar com uma gestão profissional especializada.
Embora um gestor de ativos seja capacitado para gerenciar investimentos, ele pode não ser ideal em áreas muito específicas, como commodities de mercados emergentes ou empresas de private equity baseadas em tecnologia.
Por isso, optar por fundos operados por especialistas ajuda a reduzir riscos e aproveitar as melhores oportunidades de investimento do momento.
Acesso internacional
Além disso, muitos fundos de investimento, mas especialmente os ETP, permitem acessar investimentos internacionais que não necessariamente são negociados nos mercados locais.
Por exemplo, algumas ações de mercados emergentes não possuem certificados americanos ou europeus correspondentes, de modo que só podem ser compradas e vendidas por meio de ETP, como os desenvolvidos pela FlexFunds.
Estes são obtidos por meio de um processo de securitização de ativos que transforma um ativo ou uma cesta de ativos em bankable assets com seu próprio código ISIN/CUSIP, permitindo que sejam comprados de qualquer conta de corretagem.
Simplicidade
As estratégias que utilizam fundos de investimento e ETP se destacam por oferecer alta simplicidade, tanto para o investidor quanto para o gestor de ativos responsável pela administração geral.
Não precisar lidar com múltiplas contas, ativos individuais e condições operacionais ajuda a concentrar tempo e energia no que realmente importa: a alocação de ativos, também conhecida como asset allocation.
“Ao combinar e mesclar as qualidades das classes de ativos, um investidor ou consultor financeiro pode tornar uma carteira menos volátil e, potencialmente, alcançar os mesmos retornos que uma carteira mais arriscada, ou até melhores. A alocação de ativos aproveita o princípio da diversificação para reduzir o risco”, explicam os especialistas da Fidelity.
Baixos custos
Por fim, é importante destacar a economia gerada ao gerenciar uma estratégia com fundos de investimento e ETP, que pode ser repassada ao cliente final por meio da redução de taxas, algo extremamente relevante.
Nesse sentido, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) apresentou um relatório em que concluiu que, em um período de 20 anos, USD 100.000 investidos a uma taxa de 4% ao ano se transformariam em USD 210.000 se a taxa anual fosse de 0,25%, em menos de USD 200.000 se fosse de 0,50% e em aproximadamente USD 180.000 se fosse de 1%.
Felizmente, as taxas dos fundos de investimento têm caído significativamente. Segundo a Morningstar, nas últimas duas décadas, a taxa média paga pelos investidores caiu de 0,87% em 2004 para 0,36% em 2023.
Por todos esses motivos, montar uma estratégia com fundos de investimento e ETP é uma das opções mais sensatas atualmente para gestores de ativos.
Lembre-se de que, para saber mais sobre os ETP desenvolvidos pela FlexFunds, você pode entrar em contato facilmente com nossa equipe de especialistas. Ficaremos felizes em ajudar!
Fontes:
https://investor.vanguard.com/investor-resources-education/etfs/etf-vs-mutual-fund
https://cfifinancial.com/en/educational-articles/risk-management/importance-of-diversification-in-portfolios
https://www.fidelity.com/insights/investing-ideas/glossary-asset-allocation
https://www.sec.gov/investor/alerts/ib_fees_expenses.pdf
https://www.morningstar.com/funds/fund-fees-are-still-decliningbut-slower-pace
