- A continuación, se detalla cuáles son los beneficios de la titulización de activos y cómo funciona exactamente.
- La información está dirigida a gestores de fondos que busquen optimizar sus estrategias de inversión mediante la securitización.
- FlexFunds ofrece un programa de titulización de activos para desarrollar productos listados en bolsa (ETP). Para más información, no dude en ponerse en contacto con nuestros expertos.
En la actualidad, los gestores de fondos, sin importar qué tan grande sea el capital que administren, tienen disponible una enorme cantidad de mecanismos para llegar a una mayor base de clientes y crear estrategias diversificadas. Entre los más innovadores, se destaca la titulización de activos.
¿Qué es la titulización de activos?
Específicamente, la titulización de activos es un procedimiento que convierte una canasta de activos en productos listados en bolsa (ETP, por sus siglas en inglés).
Los nuevos títulos, llamados bankable assets, cuentan con sus propios códigos ISIN/CUSIP y pueden ser distribuidos con mayor facilidad en las distintas plataformas financieras
Lo interesante de la titulización, también conocida como securitización, es su compatiblidad con una gran variedad de bienes.
Es decir, se pueden titulizar acciones, bonos, materias primas, derivados financieros, propiedades, fondos de inversión, fondos de cobertura, préstamos y un largo etcétera.
“La securitización se utilizó inicialmente para financiar activos simples y autoliquidables como hipotecas. Pero cualquier tipo de activo con un flujo de efectivo estable puede teóricamente estructurarse en una cartera de referencia que respalda deuda titulizada”, explican desde el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Organizacionalmente, las firmas especializadas en el asunto, como FlexFunds, toman estos activos y emiten los ETP que toman los flujos de fondos como colateral.
¿Por qué es importante?
La titulización de activos es muy importante para los gestores de fondos porque brinda tres claros beneficios.
Diversificación
Mediante la titulización de activos, los gestores de fondos pueden crear y brindar estrategias que cuenten con una correcta diversificación.
Como los ETP pueden basarse en diferentes tipos de activos de varios países, se pueden combinar los que sean necesarios para reducir la volatilidad y cumplir objetivos de rendimiento.
Como explican desde JP Morgan, “construir una cartera resiliente requiere activos diversos y una mayor diversificación geográfica”.
Liquidez
Por otra parte, la securitización permite crear títulos valores que cuenten con alta liquidez, incluso si sus activos subyacentes no son líquidos.
Por ejemplo, uno de estos títulos podría basarse en un proyecto inmobiliario o en un préstamo hipotecario. De esta manera, el dueño de tales bienes dispondría de capital y el gestor de fondos podría brindar exposición a los activos mencionados mediante la bolsa.
Mayor base de clientes
A su vez, al ofrecer estrategias diversificadas y líquidas empaquetadas en productos listados en bolsa, los gestores de fondos pueden llegar a una mayor base de clientes.
Los inversores pueden adquirir los ETPs de manera sencilla a través de Euroclear, utilizando sus cuentas de corretaje desde diversos custodios y plataformas de banca privada.
Por estas razones, el mercado de los valores respaldados por activos desarrollados mediante la securitización no para de crecer. De hecho, según un informe de Global Market Insights, se estima que se expandirá a una tasa anual compuesta del 8% hasta el 2032 alcanzando los USD 2,4 billones.
¿Cómo titulizar activos?
Afortunadamente, el proceso de titulización de activos con FlexFunds es muy sencillo, ya que sólo consta de cinco pasos.
1. Estudio personalizado y diseño del ETP
Comenzamos con un análisis detallado para ofrecer una solución diseñada específicamente para las necesidades y objetivos del cliente, trabajando con proveedores internacionales reconocidos, entre los que destaca Bank of New York, Interactive Brokers, Bloomberg, Morningstar, entre otros
2. Due diligence y firma del engagement letter
Nuestro comité de riesgo evalúa la estructura del producto y se firma la engagement letter, el contrato que detalla los términos del servicio y las funciones que desempeñará FlexFunds.
3. Estructuración del ETP y revisión de documentos
Posteriormente, trabajamos estrechamente con el cliente para desarrollar la documentación esencial que dará forma al ETP, incluyendo la incorporación del gestor de carteras.
4. Emisión y listado del ETP
Una vez estructurada, la estrategia de inversión se convierte en un ETP listo para ser emitido y listado, respaldado por una sociedad de propósito especial (SPV) irlandesa.
5. Listo para negociar a través de Euroclear
Finalmente, el producto listado en bolsa desarrollado mediante un proceso de titulización de activos está listo para ser negociado.
Los inversores pueden acceder fácilmente comprando los títulos a través de Euroclear desde una amplia gama de custodios y plataformas de banca privada.
Cabe señalar que en FlexFunds brindamos ETP de calidad, costo-eficientes y personalizados, los cuales son acompañados de un servicio integral que incluye:
- Listado en bolsa de valores.
- Contabilidad de fondos.
- Servicios de back office.
- Cálculo del Net Asset Value (NAV).
- Servicios de administración corporativa.
Para conocer más sobre FlexFunds y sus productos listados en bolsa, recuerde que puede ponerse en contacto con nuestro equipo de expertos. ¡Estaremos encantados de ayudarle!
Fuentes:
- https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2008/09/pdf/basics.pdf
- https://am.jpmorgan.com/kr/en/asset-management/institutional/insights/market-insights/market-updates/bulletins/market-outlook-2025/the-importance-of-diversification-amid-portfolio-construction/
- https://www.gminsights.com/industry-analysis/asset-backed-securities-market
