- Este artigo explica quais são os tipos de veículos de investimento que são negociados no mercado de capitais e quais opções são melhores de acordo com os diferentes perfis de investidores.
- A informação é destinada a gestores de ativos e consultores que desejam entender como os veículos de investimento podem potencializar a distribuição de sua estratégia de investimento nos mercados de capital internacional.
- Na FlexFunds, oferecemos soluções de securitização de ativos que permitem converter qualquer tipo de ativo em um produto listado em bolsa (ETP) em menos da metade do tempo e custo em comparação com qualquer outra alternativa do mercado. Para mais informações, não hesite em entrar em contato com nosso grupo de especialistas.
Em um mundo cada vez mais globalizado, o mapa das oportunidades de investimento se ampliou graças à digitalização, que ajudou a fechar as lacunas existentes no acesso a produtos financeiros e, assim, impulsionou a democratização dessas opções.
De fato, desde 2011, o percentual global de adultos com acesso a uma conta financeira aumentou de 51% para 76%, de acordo com o relatório Global Findex do Banco Mundial, que ressalta que “a digitalização facilitou esse aumento, pois milhões de adultos abriram contas e começaram a usá-las”.
E à medida que essa proporção de usuários aumenta, também cresce o interesse em acessar os diferentes veículos de investimento disponíveis no mercado de capitais, seja para superar a inflação ou para alcançar objetivos financeiros mais ambiciosos.
Agora, quais tipos de veículos de investimento existem de acordo com os diferentes perfis de investidores?
Os dois grandes tipos de veículos de investimento
Os veículos de investimento se dividem em dois grandes segmentos que possuem características diferentes em função da exposição ao risco e do perfil de cada investidor, de acordo com o horizonte que se propõem para atingir seus objetivos.
Veículos de renda fixa
Em primeiro lugar, estão os veículos de investimento de renda fixa, que geralmente são estruturados para um perfil de investimento mais conservador, pois oferecem o pagamento de juros regulares e o reembolso do capital investido uma vez que o prazo acordado é cumprido.
Esses veículos incluem títulos emitidos por governos, empresas e outras entidades que buscam obter financiamento para desenvolver projetos e gerenciar suas finanças, alavancando o capital arrecadado dos investidores.
Entre suas principais características está o fato de que a taxa de juros é acordada previamente, o que reduz a volatilidade no mercado secundário uma vez que são lançados para negociação devido à maior certeza na descontagem de fluxos futuros.
No entanto, por estarem atrelados a prazos, sua liquidez costuma ser menor do que a de outros veículos ou ativos financeiros, como ações. Por essa razão, são direcionados a pessoas com um horizonte de investimento de longo prazo.
Veículos de renda variável
Por sua vez, os veículos de investimento de renda variável incluem fundos de investimento, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou diretamente ações ligadas a uma empresa que podem gerar dividendos periodicamente.
Nestes casos, como o bom desempenho dos ativos depende do desempenho da empresa em questão e/ou de seu fluxo de dividendos que nem sempre está garantido, a incerteza é maior, o que gera uma volatilidade mais alta, mas um maior benefício potencial.
Por esse motivo, os veículos de renda variável são mais aconselháveis para perfis mais agressivos que tenham um horizonte temporal de muito longo prazo ou que estejam muito atentos às flutuações frequentes para operar em consequência.
Alternativas para cada perfil
Graças ao desenvolvimento dos mercados financeiros, hoje existe uma alternativa quase para cada tipo de investidor, dependendo de sua experiência, do nível de risco que deseja assumir e do dinheiro que está disposto a colocar em determinado veículo de investimento:
Veículos para perfis conservadores
Em um contexto de altas taxas de juros globais, os veículos de investimento de renda fixa ganharam destaque devido aos rendimentos que estão proporcionando e que podem se estender por um longo tempo.
Embora o Federal Reserve dos Estados Unidos (Fed) já tenha anunciado cortes de taxas a partir do atual patamar de 5,25-5,50%, a verdade é que a inflação gira em torno de 3% ao ano, portanto, ainda haverá uma ampla margem de rendimento positivo real para os veículos e ativos de renda fixa.
Entre as opções mais populares e conservadoras, destacam-se os certificados de depósito a prazo fixo (CDT), cujo retorno acordado é concedido uma vez que o prazo estabelecido vence.
Veículos para perfis moderados
Por outro lado, para os investidores com um perfil de risco baixo a moderado, também estão os títulos governamentais, que são emitidos para financiar os países e, portanto, seu risco de inadimplência é considerado baixo
Alguns exemplos destacados incluem os títulos do Tesouro dos Estados Unidos, os do governo alemão ou os do estado japonês. No primeiro caso, os ativos são considerados “os mais seguros do mundo” e atualmente rendem entre 4,5% e 5% ao ano.
Além disso, certos títulos de renda fixa podem ser emitidos por empresas de alta qualidade de crédito. Nesses casos, os títulos continuam sendo muito seguros, mas sua taxa de juros é um pouco maior devido ao risco adicional que implica ser uma empresa e não um governo. Apple, Coca-Cola, Microsoft e muitas outras grandes corporações se financiam dessa maneira.
Veículos para perfis agressivos
Por fim, para os investidores mais agressivos que têm uma maior tolerância ao risco, existem os veículos de investimento focados em renda variável.
Dentro do leque de opções, incluem-se os fundos de investimento de ações ou commodities, que são administrados por gestores profissionais e buscam maximizar o dinheiro depositado pelos investidores por meio de diferentes estratégias em uma carteira diversificada de ativos.
Além disso, existem os ETFs ou fundos negociados em bolsa, que replicam o desempenho de um determinado índice, como o S&P 500, o Dow Jones ou o Nasdaq, por exemplo.
Esta é uma das melhores maneiras de apostar em todo o mercado de ações e, assim, eliminar o risco não sistemático, aquele próprio de uma única empresa.
“Cada fundo indexado contém uma coleção pré-selecionada de centenas ou milhares de ações, títulos ou, às vezes, ambos. Se uma única ação ou título da coleção tem um desempenho ruim, é muito provável que outro tenha um bom desempenho, o que ajuda a minimizar as perdas”, detalham da Vanguard.
Como um extra, na lista dos veículos de investimento mais populares também aparecem os REITs ou fundos de investimento imobiliário, que permitem aos investidores participar do setor imobiliário sem adquirir diretamente uma propriedade e obter rendimentos desses ativos graças à sua administração. Por exemplo, por meio do aluguel de escritórios comerciais ou residências.
Uma solução compatível com múltiplos veículos de investimento
É importante destacar que qualquer tipo de carteira de ativos pode ser convertida em um “bankable asset” por meio de um processo de securitização para obter maior liquidez e ser mais facilmente distribuível entre os investidores.
Na FlexFunds, realizamos o procedimento de titulização de ativos para gerar um produto listado em bolsa (ETP) vinculado e respaldado por uma carteira de ativos subjacentes.
Dessa forma, conseguimos maior facilidade de onboarding por parte dos investidores e, portanto, maior acesso ao seu projeto; e uma estrutura custo-eficiente para o desenvolvimento de estratégias de investimento. Além disso, nossos “Flex” são produtos euroclearable, portanto, podem ser comercializados globalmente.
Lembre-se de que, se desejar obter informações sobre nosso processo de securitização de ativos, pode entrar em contato facilmente com nossa equipe de especialistas.
Fontes:
https://www.worldbank.org/en/news/feature/2023/02/02/latest-global-findex-data-chart-10-years-of-progress-in-financial-inclusio
https://investor.vanguard.com/investor-resources-education/understanding-investment-types/what-is-an-index-fund
