- Maricarmen de Mateo, de Compass Group, explicó cómo la gestión de activos evolucionó a lo largo del tiempo hasta incluir inversiones alternativas, tal como se detalló en el II Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2024-2025, elaborado por FlexFunds, en colaboración con Funds Society.
- El análisis está dirigido a gestores de activos y asesores de inversión que busquen conocer por qué los activos alternativos ganaron protagonismo en las últimas décadas.
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Históricamente, el modelo de inversión 60/40, en el que se invierte un 60% en acciones y un 40% en bonos, ha sido el más utilizado para construir carteras balanceadas y diversificadas.
No obstante, durante los últimos 20 años, debido a múltiples crisis económicas y tasas de interés muy bajas, este modelo no ofreció una buena relación riesgo-retorno. Entre los motivos, se destacó la alta correlación entre la renta fija y la renta variable, lo que perjudicó la capacidad de diversificación.
“Sin ir más lejos, en el 2022, el portafolio 60/40 sufrió su peor año desde la crisis financiera global del 2008. Su principal detractor fue la creciente inflación que forzó a los bancos centrales a subir agresivamente las tasas, lo que impactó negativamente en el valor de los bonos y acciones”, comentó Maricarmen de Mateo, gerente de Productos de Distribución de Terceros en Compass Group.
En este contexto, los participantes de la gestión de activos comenzaron a prestarles cada vez más atención a las inversiones alternativas, tal como se reflejó en el II Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2024-2025.
Puntualmente, el 43% de los expertos encuestados asigna hasta un 20% de sus carteras a activos alternativos, mientras que un 17% apuesta más del 30%.
Según De Mateo, los activos alternativos, como bienes raíces, capital y crédito privado e infraestructura, tienden a mostrar una baja correlación con los activos tradicionales como acciones y bonos, lo que significa que pueden ofrecer una protección adicional frente a la volatilidad y ayudar a mejorar la rentabilidad general de la cartera.
Problemas y soluciones
Aun así, la ejecutiva resaltó los dos grandes desafíos que conlleva la gestión de activos alternativos. En primer lugar, se encuentra la iliquidez de estas inversiones, en especial para horizontes de corto y mediano plazo. A su vez, históricamente estos activos han estado reservados para inversores institucionales y oficinas familiares.
De todas formas, gracias al avance de la tecnología y el desarrollo de los mercados financieros, los activos alternativos son cada vez más accesibles y líquidos gracias a soluciones como la securitización, que permite crear productos listados en bolsa (ETP, por su sigla en inglés) como los de FlexFunds.
“Con una mayor disponibilidad y variedad de activos alternativos, los inversionistas tienen la oportunidad de construir carteras más robustas y adaptadas a un entorno financiero cambiante”, resumió De Mateo.
Recuerde que el II Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2024-2025 se puede descargar de forma gratuita y sencilla.
