• Este artículo analiza las perspectivas del capital privado para el año 2024 en el contexto macroeconómico actual, caracterizado por niveles de inflación y tipos de interés que se mantendrán elevados, tras un 2023 lleno de incertidumbre.
• Está dirigido, principalmente, a profesionales financieros, gestores de inversión y personas interesadas en el sector del capital privado.
• Para los gestores es interesante diversificar incluyendo en su cartera activos de capital privado no correlacionados con los mercados financieros. Una de las formas de llegar a una mayor cantidad de potenciales clientes es mediante la titulización del fondo de capital privado, proceso que lleva a cabo FlexFunds a través de ETPs. ¡Contáctenos para más información!

El mayor reto de 2023 fue navegar en momentos inciertos, en los que no se conocía hasta dónde llegarían los tipos de interés, ni cuál sería su impacto en economía y empresas. 

El principal desafío estaba en valorar el efecto que tendría uno de los periodos de subidas de interés más intensos de nuestra historia reciente, en un entorno de tensiones geopolíticas, riesgo de recesión de algunas economías y falta de claridad en los mercados. 

2024 parece que viene más despejado. Este año muchos esperan que se produzca una mayor laxitud, tras una paralización de operaciones corporativas, en 2023, por la elevada falta de seguridad.

Aunque persistan algunas dudas, es importante destacar el claro anuncio sobre el aumento de los tipos de interés y la entrada en un periodo prolongado de tasas positivas y estables. Esto marca un retorno al costo del capital después de un periodo de tipos artificialmente bajos y una gran liquidez en el sistema.

También, se conoce que el crecimiento se caracterizará por una atonía cada vez más generalizada, con tasas tímidas, aunque positivas en los principales países desarrollados.

El FMI ha anunciado unas previsiones de crecimiento mundial del 2,9%, en un entorno variable en el que Estados Unidos crecerá un 1,5% y la Eurozona verá un incremento de su PIB del 1,2%.

En este entorno macroeconómico, con cierta inflación y tipos de interés elevados, los fondos de capital privado auguran un año positivo y señalan las principales oportunidades en el mercado: crédito privado y sectores punteros.

Los mercados de créditos privados cada vez tienen mayor presencia y madurez, con numerosas opciones de inversión no solo en compañías incipientes sino también en firmas consolidadas, con flujos de caja estables.

Si está pensando en potenciar la distribución de su fondo de capital privado, la securitización puede ser una herramienta que le permitirá ampliar la base de inversores. Las soluciones de FlexFunds permiten reempaquetar este tipo de instrumento en menos de la mitad del tiempo y coste que cualquier otra alternativa del mercado. 

El crédito privado irrumpe con fuerza en 2024

A pesar del riesgo de enfriamiento de la economía, los tipos de interés estables y la reducción de la inflación dejan un panorama alentador para la inversión. De hecho, ya se ven cierto aumento de operaciones.

En el caso de la inversión en mercados privados, la salida del entorno de tipos cero ya impulsó el crecimiento, y el endurecimiento de la financiación bancaria que se ha vivido también supone un acicate para la deuda privada.

En este contexto, el crédito privado podría ser una opción más atractiva: alta rentabilidad, con estructuras flotantes y sin estar sujeto a los mercados públicos. 

Además, hay que tener en cuenta una tendencia que se observa en los últimos tiempos: las empresas retrasan su momento de salida a Bolsa y prefieren permanecer privadas durante más tiempo.

Se trata de un factor aprovechado por los fondos de capital privado o private equity fund, que se presentan como una alternativa muy atractiva, tanto de financiación para las empresas como de inversión para todos aquellos que quieran diversificar su cartera.

De hecho, al gestor le interesa descorrelacionar algunos activos dentro su portfolio de los vaivenes de los mercados financieros, a través de la entrada en fondos de capital privado que proporcionan acceso a inversiones paralelas a los activos tradicionales con potencial de rentabilidad.

Por todo ello, entre las perspectivas de los fondos de capital privado, el crédito en mercados no públicos es una de las opciones que se consideran más prometedoras este año.

Inteligencia Artificial, ciberseguridad, descarbonización

2024 se presenta, a priori,  más estable que 2023, pero existen ciertos riesgos que debemos considerar. Entre ellos, un crecimiento pobre y la posibilidad de crisis geopolíticas que estallen en momentos inoportunos y en circunstancias complicadas para ciertos mercados.

Por eso, las perspectivas de los fondos de capital privado para este año están alineadas con la inversión en sectores de futuro, con un altísimo potencial de crecimiento, como son la inteligencia artificial o la ciberseguridad.

Se prevé que en el 2024 los mercados de capital privado continuarán su evolución al alza y, por su naturaleza, los fondos privados seguirán tendiendo hacia el Private Equity, Venture Capital o Real Estate.

Para llegar a una mayor cantidad de potenciales clientes, una de las opciones más eficaces es hacerlo mediante la titulización del fondo de capital privado, proceso llevado a cabo por FlexFunds que lo convertirá en un producto listado en bolsa (ETP, por su sigla en inglés).

Si tiene alguna duda o desea profundizar al respecto, puede ponerse en contacto con uno de nuestros expertos financieros para realizar su consulta.