• Uma breve análise do mercado de securitização de ativos desde o início de seu desenvolvimento até os dias atuais.
• As informações são direcionadas a executivos financeiros que desejam conhecer como a securitização de ativos se tornou um processo fundamental dentro do sistema financeiro.
• A FlexFunds oferece um programa de securitização de ativos para lançar ETPs que potencializam a distribuição de estratégias de investimento. Para mais informações, não hesite em entrar em contato com nossos especialistas.

Nos últimos 15 anos, o mercado de securitização de ativos passou por uma profunda transformação.

Desde o impacto da crise financeira global de 2008 até os dias atuais, essa ferramenta deixou de ser percebida como um mecanismo complexo, caro e reservado a grandes instituições para se consolidar como uma solução cada vez mais estratégica, flexível e escalável.

Evolução da securitização: de estruturas complexas a modelos escaláveis

Historicamente, a securitização era uma ferramenta dominada por grandes bancos e estruturas institucionais com amplos recursos.

Os processos envolviam múltiplos intermediários, altos custos legais e operacionais e longos prazos de execução. Isso criava uma barreira de entrada significativa para gestores independentes, assessores financeiros e proprietários de ativos que, apesar de contarem com estratégias sólidas, não conseguiam transformá-las em produtos estruturados de forma eficiente.

No entanto, a inovação tecnológica, aliada à padronização dos processos, permitiu reduzir a complexidade e melhorar os prazos de implementação.

Nesse processo, a indústria avançou de soluções rígidas para plataformas integradas que permitem estruturar ativos de forma mais ágil e com menor fricção operacional.

Essa transição foi fundamental para ampliar o acesso à securitização, aumentando a base de participantes e facilitando a entrada de novos players no mercado.

A securitização evoluiu de estruturas complexas para soluções mais eficientes, escaláveis e adaptadas à distribuição global.

Novas exigências do mercado: escalabilidade, liquidez e distribuição

A mudança na estrutura do mercado também responde a uma transformação na demanda. Gestores e participantes do mercado já não buscam apenas eficiência na estruturação, mas também escalabilidade, liquidez e acesso aos mercados globais.

Em primeiro lugar, a escalabilidade tornou-se um fator central. Os gestores precisam de soluções que lhes permitam replicar estratégias de investimento de forma eficiente, sem depender de estruturas locais ou limitações operacionais.

Nesse sentido, os veículos listados, como os ETPs, ganharam protagonismo ao oferecer uma forma mais ágil de distribuir produtos em grande escala.

Em segundo lugar, a liquidez é uma prioridade crescente. A possibilidade de negociar instrumentos nos mercados secundários, juntamente com avanços como a tokenização de ativos, está redefinindo a forma como as posições nesses instrumentos são acessadas e administradas.

Por fim, a distribuição internacional tornou-se indispensável. A globalização dos mercados financeiros exige estruturas que permitam sua distribuição em diferentes jurisdições de maneira eficiente.

O uso de códigos ISIN e a integração com plataformas globais de custódia e liquidação foram fundamentais para facilitar esse processo.

A essas tendências somam-se outras, como a digitalização, a integração de ferramentas de inteligência artificial e a crescente demanda por produtos alinhados a critérios ESG.

Limitações do modelo convencional diante das novas demandas

Apesar dos avanços, o modelo convencional de securitização continua apresentando limitações que dificultam sua adaptação às novas exigências do mercado.

Um dos principais desafios é o custo. As estruturas convencionais exigem uma arquitetura jurídica complexa, múltiplos intermediários e processos manuais que elevam significativamente as despesas. Isso reduz a eficiência e limita a viabilidade de muitas estratégias.

Outro problema relevante é a visibilidade operacional limitada. Os sistemas tradicionais geralmente dependem de relatórios manuais e fragmentados, o que dificulta o acompanhamento em tempo real e reduz a visibilidade da estrutura.

A fragmentação geográfica também representa um obstáculo. As diferenças regulatórias entre jurisdições dificultam a distribuição internacional e limitam a escalabilidade dos produtos.

Da mesma forma, a liquidez continua sendo um desafio em muitas estruturas convencionais, especialmente naquelas vinculadas a ativos ilíquidos ou veículos fechados. A isso se soma a complexidade regulatória, que implica processos longos e custosos para cumprir os requisitos de diferentes autoridades.

Atualmente, a securitização é entendida como uma ferramenta versátil, capaz de se adaptar a diferentes tipos de ativos e estratégias.

O papel da FlexFunds na evolução da securitização

Nesse contexto de transformação, a FlexFunds consolidou-se como um importante participante na evolução do mercado de securitização de ativos.

Desde sua fundação, em 2011, a empresa trabalha com uma visão clara: democratizar o acesso a soluções de securitização e facilitar a transformação de estratégias de investimento em produtos estruturados eficientes e globais.

Ao longo desses 15 anos, a FlexFunds evoluiu de uma solução focada em estruturação para uma plataforma integrada que abrange design, emissão, operação e distribuição.

Essa abordagem end-to-end permitiu simplificar processos, reduzir prazos e oferecer uma alternativa mais eficiente em comparação com as estruturas tradicionais.

O impacto desse modelo é significativo. Com mais de USD 6 bilhões em ativos securitizados e mais de 500 emissões em mais de 30 países, a FlexFunds contribuiu para ampliar o acesso a essas ferramentas e profissionalizar o mercado.

Uma das principais vantagens da FlexFunds é sua capacidade de integrar tecnologia com conhecimento financeiro e regulatório.

Essa combinação se traduz em processos mais ágeis (com prazos de estruturação de 6 a 8 semanas), maior transparência por meio de relatórios automatizados e acesso aos mercados internacionais através de veículos com código ISIN e distribuição global.

Além disso, seu modelo permite que gestores e assessores operem sem a necessidade de desenvolver uma infraestrutura própria, reduzindo custos e facilitando a escalabilidade.

Para conhecer mais sobre os produtos da FlexFunds, não hesite em entrar em contato com nossos executivos. Teremos o maior prazer em ajudá-lo.

Fontes:

• https://www.fundssociety.com/es/noticias/negocio/desafios-y-tendencias-en-securitizacion-de-activos-principales-conclusiones-de-flexfunds-para-2026/
• https://www.investopedia.com/terms/s/securitization.asp
• https://www.diamond-hill.com/insights/a-154/articles/evolution-of-the-asset-backed-securities-market/
• https://flexfunds.com/pt-br/flexfunds/securitizacao-de-ativos-como-funciona/
• https://flexfunds.com/flexfunds/asset-securitization-process-advantages/
• https://flexfunds.com/solutions/key-success-factors-for-the-securitization-of-assets/
• https://www.fidante.com/eu/media/8901